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Moeda de transporte de comércio BREAKING DOWN Moeda de transporte Comércio Quanto à mecânica, um comerciante pode fazer um lucro da diferença nas taxas de juros dos dois países, desde que a taxa de câmbio entre as moedas não mude. Muitos comerciantes profissionais usam este comércio porque os ganhos podem se tornar muito grandes quando a alavancagem é levada em consideração. Se o comerciante em nosso exemplo usa um fator de alavancagem comum de 10: 1, ele pode representar um lucro de 10 vezes a diferença de taxa de juros. O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos Estados Unidos caísse em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, então um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente. Exemplo de Cálculo de Comércio de Moedas Como um exemplo de troca de moeda, assumir que um comerciante percebe que as taxas no Japão são de 0,5 enquanto que nos Estados Unidos são 4. Isso significa que o comerciante espera lucrar com 3,5, que é a diferença entre os dois Taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma garantia que paga a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 yen por dólar e o comerciante pegue 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o montante que ele teria é: US $ 50 milhões de ienes 115 434,782.61 Após um ano investido na taxa de 4 EUA, o comerciante tem: saldo final 434,782.61 x (1 4) 452.173,91 Agora, o comerciante deve os 50 milhões de ienes Principal mais 0,5 juros para um total de: montante devido 50 milhões de ienes (50 milhões de iene x (1 0,5)) 50,25 milhões de ienes Se a taxa de câmbio permanecer o mesmo ao longo do ano e termina em 115, o montante devido em US Dólares são: montante devido 50,25 milhões de ienes 115 436,956,52 O comerciante obtém lucro na diferença entre o saldo final em dólares dos EUA e o montante devido: Lucro 452,173,91 - 436,956,52 15,217.39 Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: 15,217.39 434,782.62 3,5 Se o intercâmbio Taxa de movimentos contra o iene, o comerciante beneficiaria mais. Se o iene for mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5 ou pode até sofrer uma perda. O comércio comercial leva comércio Outra estratégia de negociação popular entre os comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia em que os comerciantes emprestam uma moeda que tem uma taxa de juros baixa e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais elevada. O objetivo dos comerciantes nesta estratégia é ganhar não apenas o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, mas também buscar a moeda que compraram para apreciar. Manter o Sucesso Comercial A chave para um comércio de carry bem sucedido não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com baixa taxa de juros. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção da propagação. Para um comércio de carry ideal, você deve ser uma moeda longa com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros estacionária ou contratual. Essa dinâmica pode ser verdade se o banco central do país em que você é comprador procura aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você é curto procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Currency Carry Trades Deliver) Entre 2003 e o final de 2004, o par de moedas AUDUSD ofereceu um spread de rendimento positivo de 2,5. Embora isso possa parecer pequeno, com o uso de alavancagem de 10: 1, o retorno passaria a ser 25. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também apreciou de 56 centavos para fechar em 80 centavos contra o dólar dos EUA, o que representou uma apreciação de 42 no Par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse comércio, você teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital. 13 Figura 1: Composto do dólar australiano, 2003-2005 13 Fonte: eSignal 13 Vamos ver outro exemplo, desta vez olhando o par USDJPY em 2005. Entre janeiro e dezembro desse ano, o USDJPY aumentou de 102 para um alto De 121.40 antes de se instalar em 117.80. Isto é igual a uma apreciação de baixo a alto de 19, que foi muito maior que o retorno de 2,9 no SampP 500 durante o mesmo ano. Além disso, no momento, o spread da taxa de juros entre o dólar dos EUA e o iene japonês era em média de aproximadamente 3,25. Sem o uso de alavancagem, isso significa que um comerciante poderia ter potencialmente ganho tanto quanto 22,25 em 2005. Com alavanca 10: 1 e que poderia ter sido até 220 ganho. Yen Composite, 2005 13 Fonte: eSignal No exemplo do USDJPY, entre 2005 e 2006, a Reserva Federal aumentou agressivamente as taxas de juros 200 pontos base, de 2,25 em janeiro para 4,25. Durante o mesmo período, o Banco do Japão deixou as taxas de juros em zero. Portanto, o spread entre as taxas de juros japonesas cresceu de 2,25 (2,25 - 0) para 4,25 (4,25 - 0). Este é um exemplo de expansão da taxa de juros. Conclusão O principal aspecto a ser procurado quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com uma alta tendência de interesse e encontrar um par que tenha gostado ou esteja em uma tendência de alta. Além disso, a compreensão dos fundamentos subjacentes às alterações das taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade. A próxima seção irá apresentá-lo ao conceito mais importante de gerenciamento de dinheiro dentro de sua conta forex. (Se você precisar de uma atualização sobre as taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre as taxas de juros ou consulte Trigger Preditar Taxas de juros) Passamos por algumas das coisas que você precisa entender antes de trocar moedas. Aqui, examinamos alguns padrões reveladores na relação entre países e taxas de juros e seus pares de moedas. Quando os tempos de boom se transformaram em busto, esses negócios se revelaram devastadores para os comerciantes e os mercados mais amplos. Se você está intrigado por pips ou curioso sobre carry trades, suas consultas são respondidas aqui. Conheça o básico das taxas de câmbio a prazo e das estratégias de hedge para entender a paridade da taxa de juros. Em moeda estrangeira, um investidor vende uma moeda com baixa taxa de juros e, em seguida, utiliza os fundos para comprar uma moeda diferente que está produzindo uma taxa de juros mais elevada. As pessoas vão fazer qualquer coisa para ganhar um pouco de dinheiro extra. Se você precisar de algum dinheiro, aqui estão algumas maneiras de você emprestar sem muita dificuldade. As mudanças nas taxas dos bancos centrais são uma das maiores influências no mercado cambial. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.